Май 2021 в цифрах: обвал биткоина, атака клонов Dogecoin и взрывной рост Polygon

#биткоин-индустрия в цифрах

Ключевое

Май 2021 года стал одним из худших месяцев для биткоин-инвесторов. Цена снизилась на 35%. Серьезно просели и акции криптовалютных компаний.
Хешрейт биткоина по итогам мая снизился на 6,1%. В конце прошлого месяца на 16% упала сложность.
Доходы майнеров Ethereum превысили показатель биткоин-майнеров на $910 млн.
Тема экологических рисков стала одной из ключевых в информационном пространстве.
Объем торгов на криптовалютных биржах достиг абсолютного максимума в $2,6 трлн.
DEX PancakeSwap обогнала Uniswap по TVL, а Polygon приблизился к топ-10 монет по рыночной капитализации.
В топ ворвался токен Internet Computer (ICP) от Dfinity.
В мае состоялось немало крупных венчурных раундов: Circle привлекла $440 млн, а биржа Bitso — $250 млн.

Динамика ведущих активов

Дневной график BTC/USD биржи Bitstamp. Данные: TradingView.

В первой половине мая биткоину удалось восстановить утраченные позиции и приблизится к уровню $60 000, однако затем последовала крупнейшая с 2018 года коррекция на фоне неблагоприятных инфоповодов.
Первое падение началось с заявления Илона Маска о прекращении приема платежей за продукцию Tesla в биткоине из-за опасений касательно экологичности майнинга. В результате стоимость криптовалюты упала с $55 000 до $46 000.
Тема экологических рисков майнинга обсуждается все больше и становится реальным фактором, влияющим на рынок. С ней также связано много дезинформации. Мы разобрали проблему подробнее в материале.
Вторым значимым поводом для снижения стали трудности с подачей электроэнергии на майнинговые фермы в Сычуани.
Третьим и ключевым фактором стало заявление Госсовета КНР о готовящихся мерах по борьбе с торговлей и майнингом биткоина. Цена обрушилась до $30 000, а на деривативных платформах — еще ниже.
По итогам месяца биткоин подешевел на 35% (закрытие периода на уровне $37 450) — это худший показатель мая за всю историю.

Дневной график ETH/USD биржи Bitstamp. Данные: TradingView.

Начав месяц с отметки $2775, Ethereum обновил максимум на уровне $4380.
Последовавшая коррекция потянула за собой весь рынок — курс Ethereum достиг локального минимума в $1730, закрыв месяц на уровне $2707 (по итогам месяца просадка составила всего 2%).

Дневной график BNB/USDT биржи Binance. Данные: TradingView.

Binance Coin (BNB) утратил позиции в мае. Начав месяц на отметке $622 актив достиг максимума в $691, а затем обрушился до $211. По итогу месяца BNB подешевел на 43% — до $353.

Gainers & Losers месяца. Данные: Messari.

Ознаменовавшийся падением индекса доминирования биткоина «сезон альткоинов» позитивно отразился на динамике некоторых монет, несмотря на общую коррекцию рынка. На фоне остальных выделился Polygon (MATIC), использующий решения масштабирования второго уровня.
За месяц MATIC подорожал на 130%, что позволило ему приблизится к топ-10 проектам по капитализации. Также актив занял четвертую строчку по объему заблокированных средств в DeFi-сегменте ($7,6 млрд).
Среди других известных альткоинов позитивную динамику показали Ethereum Classic (ETC), курс которого в мае превысил $175, и Cardano (ADA), обновивший максимум на отметке $2,47.

Негативную динамику в мае продемонстрировали акции связанных с криптовалютами компаний:

Coinbase (COIN): -22%;
MicroStrategy (MSTR): -30%;
Galaxy Digital (GLXY): -40%.

Курс акций производителя майнеров Canaan снизился в мае на 36%. За этот же период ценные бумаги Ebang просели на 24%, а Riot Blockchain — на 32%. Очевидно и закономерно, что акции майнинговых компаний тесно коррелируют с ценой биткоина.

Рыночные настроения, корреляции, активность пользователей

Динамика индекса страха и жадности. Данные: alternative.me. 90-дневные показатели корреляции активов. Данные: BlockchainCenter.

На фоне падения биткоина индекс страха и жадности достиг отметки 10, являющейся самым низким значением с марта 2020 года. На протяжении большей части месяца на рынке преобладал «страх». Средний показатель индекса в мае — 36,9 (в апреле он составлял 66).
Корреляция биткоина с Ethereum, Litecoin и другими криптоакитвами по-прежнему высока. Статистическая взаимосвязь с американским индексом S&P 500 снизилась с 0,28 до 0,25. Корреляция первой криптовалюты с золотом, как и месяц назад, почти отсутствует.

Объем торгов

Объем торгов на ведущих спотовых биржах, млрд $. Данные: CryptoCompare.

В мае объем торгов на ведущих спотовых биржах достиг рекордных $2,6 трлн. В разрезе отдельных площадок неизменно лидируют азиатские платформы.
Оборот Binance достиг $1,5 трлн. Торговый объем на Huobi составил $270 млрд, OKEx — $241 млрд. На американскую биржу Coinbase пришлось $201 млрд.

Фьючерсы и опционы

Объем торгов фьючерсами на биткоин и Ethereum, млрд $. Данные: Glassnode. Объем торгов опционами на биткоин и Ethereum, млн $. Данные: Glassnode.

В мае совокупный объем торгов биткоин-фьючерсами впервые в истории превысил $2,5 трлн, из которых чуть более $1 трлн пришлись на Binance. В наиболее насыщенную сессию 19 мая суточный показатель достиг $241 млрд — тогда цена биткоина в течение дня опустилась на 30% — с $43 500 до $30 000, а на некоторых деривативных платформах упала еще ниже.
Динамика Ethereum-фьючерсов повторяла сценарий биткоина. 19 мая объем торгов составил рекордные $140 млрд.
Майский оборот рынка биткоин-опционов составил $27 млрд. Неизменным лидером остается платформа Deribit, на которую пришлось почти 90% торгового объема.

Объем ликвидаций на рынке фьючерсов. Данные: bybt. Открытый интерес по фьючерсам. Данные: bybt. Открытый интерес по опционам. Данные: bybt.

В результате коррекции рынка 19 мая ликвидации подверглись позиции на $8,6 млрд.
Это отразилось на объеме открытых позиций как по фьючерсам, так и по опционам. Совокупный показатель в первом случае сократился с $20 млрд до $11 млрд, во втором — с $11 млрд до $6 млрд.
Ставки финансирования 19 мая обрушились в отрицательную зону, а затем стабилизировались на околонулевых значениях.

DeFi

Динамика стоимости средств, заблокированных в DeFi-секторе. Данные: DeFi Pulse. Топ-3 DeFi-проекта на базе Ethereum по стоимости заблокированных средств, млрд. Данные: DeFi Pulse по состоянию на 1.06.2021.

По итогам мая общая стоимость средств, заблокированных в DeFi-приложениях (TVL) на базе Ethereum, составила $50,4 млрд. На фоне глубокой коррекции показатель существенно снизился, но не обрушился. Это признак взросления сектора.

Крупнейшие проекты на базе Polygon. Данные: DappRadar.

Проект Aave превзошел по TVL платформу Maker, которую по праву можно считать «ветераном DeFi». Как и прежде, в тройку лидеров входят лендинговые проекты. Однако сервису Compound «наступает на пятки» платформа Polygon (прежде — Matic Network), предлагающая почти моментальные и крайне дешевые транзакции.

TVL по основным секторам DeFi-экосистемы на базе Ethereum. Данные: DeFi Pulse. Топ-20 монет DeFi-проектов по рыночной капитализации. Данные: Messari (по состоянию на 1.06.2021).

В разрезе секторов в DeFi-экосистеме, как и прежде, преобладают кредитование (47%) и DEX (31%).
По итогам прошлого месяца значительно упали в цене почти все наиболее капитализированные DeFi-токены. Из топ-20 глубоко просели Terra, PancakeSwap и Compound.

Капитализация популярных биткоинов на Ethereum, млн $. Данные: DeFi Pulse. Динамика TVL в экосистеме Binance Smart Chain. Данные: Defistation по состоянию на 1.06.2021.

На фоне коррекции закономерно снизилась общая стоимость токенизированных биткоинов — с $11,98 млрд до $8,72 млрд (-27%).
TVL экосистемы на базе Binance Smart Chain (BSC) упал с $44 млрд до $27 млрд (-38%). В этом сегменте лидирует биржа PancakeSwap. На третьем месте рейтинга Defistation расположился Belt Finance, подвергшийся хакерской атаке с использованием мгновенных займов.

DEX

Объем торгов на децентрализованных биржах, млрд $. Данные: Dune Analytics, CoinGecko.

В мае объем торгов на ведущих децентрализованных платформах вырос на 140%, достигнув рекордных $295 млрд. Мы учли в расчетах не только протоколы на базе Ethereum, но и PancakeSwap, на которую пришлось $156 млрд.
После обновления Uniswap до третьей версии месячный торговый объем платформы вырос на 100% и превысил $76 млрд. Вдвое вырос объем на SushiSwap (до $23 млрд) и в три раза на 0x (до $12 млрд).

Рыночные доли крупнейших DEX на базе Ethereum. Данные: Dune Analytics по состоянию на 1.06.2021. Топ-5 Ethereum-DEX по суточному обороту, млн $. Данные: Dune Analytics по состоянию на 1.06.2021.

Доля Uniswap среди DEX на базе Ethereum за месяц выросла на 2,3%. Положительно сказался запуск третьей версии с новыми функциями и концепциями, включая концентрированную ликвидность, ордера лимитного диапазона и множественные позиции в рамках одного пула — подробнее в материале.
Доля SushiSwap сократилась на 3%. В топ-5 попала биржа TokenLon на базе технологии 0x, потеснившая Bancor.

Стейблкоины

Рыночная капитализация стейблкоинов, млрд $. Данные: Coin Metrics. Динамика роста предложения стейблкоинов USDC и USDT. Данные: Coin Metrics.

Совокупная капитализация стейблкоинов в мае преодолела рубеж в $100 млрд.
USDT от Tether преодолел отметку в $60 млрд. Капитализация USDC превысила $20 млрд (+500% с января 2021 года).
По данным Coin Metrics, предложение стейблкоина USDC с начала 2021 года растет быстрее, чем USDT.

Майнинг, хешрейт, комиссии

Доходы Ethereum-майнеров по месяцам, млн $. Данные: Coin Metrics. Доходы биткоин-майнеров по месяцам, млн $. Данные: Coin Metrics.

Совокупный доход Ethereum-майнеров в мае подскочил на 45% — до $2,39 млрд, впервые в истории опередив соответствующий показатель биткоина. 56,5% пришлись на награды за блоки, 43,5% — на комиссии. Ровно такое же соотношение наблюдалось и по итогам апреля.
Доходы майнеров первой криптовалюты в мае сократились на 13% — до $1,48 млрд. Падение показателя наблюдается второй месяц подряд. Поступления от добытых блоков уменьшились на 6,8% — с $1,46 млрд до $1,36 млрд. Доход от комиссий сократился более чем вдвое — с $247 млн до $125,3 млн.

Динамика хешрейта биткоина. Данные: Glassnode. Сложность майнинга биткоина. Данные: Blockchair.

В середине мая вновь возникли проблемы с энергоснабжением в Сычуани. В результате хешрейт биткоина упал на 20%. К концу месяца показатель восстановился лишь частично. Закономерно сложность добычи биткоина упала на 16% по отношению к достигнутой 13 мая рекордной отметке.
В второй половине мая интервал между блоками первой криптовалюты стабильно превышал 10 минут. После перерасчета сложности интервал уменьшился, согласно BitInfoCharts.

Динамика средней комиссии за BTC- и ETH-транзакцию. Данные Blockchair. Крупнейшие пулы по добыче биткоина. Данные BTC.com.

В мае средняя комиссия за Ethereum-транзакцию обновила антирекорд выше отметки $70. Одной из причин роста показателя послужил хайп вокруг Shiba Inu (SHIB), клона мем-криптовалюты Dogecoin. К концу месяца комиссии за биткоин- и Ethereum-транзакции упали до январских отметок.
Крупнейшими пулами по добыче биткоина остаются F2Pool, AntPool и Poolin. Расстановка сил в сегменте относительно стабильна.

Отток биткоинов с кошельков майнеров. Данные: Coin Metrics. Динамика хешрейта Ethereum, h/s. Данные Glassnode.

В мае ончейн-индикаторы зафиксировали крупнейший вывод биткоина майнерами с марта 2020 года на фоне событий в Китае. По данным Coin Metrics, участники рынка использовали внебиржевые платформы.
В мае хешрейт Ethereum вновь обновил исторический максимум, но затем упал на 8,2%. Рост показателя с начала года составил 98%.

Активация Taproot

Со 2 мая майнеры биткоина начали сигнализировать о поддержке обновления Taproot. В добытые блоки они включали специальные «сигнальные биты». Условием для интеграции Taproot станет выпуск 90% таких блоков в период перерасчета сложности, а голосование проходит до 11 августа 2021 года. По состоянию на 1 июня готовность выразили пулы, на которые приходится 98% хешрейта биткоина.

Динамика поддержки Taproot майнерами. Данные: Arcane Research.

Подробнее о Taproot вы можете узнать в образовательных карточках ForkLog.

Ончейн-данные

Цена биткоина и число адресов с ≥1000 BTC. Данные: Glassnode. Динамика числа активных биткоин-адресов. Данные: Glassnode.

На фоне просадки цены биткоина число адресов категории «1000 BTC и более» продолжило снижение. За прошлый месяц их количество сократилось на 3,3%, а по отношению к пику 6 февраля — на 13,3%. По всей видимости, крупные игроки неохотно накапливали биткоин.
Аналитики Glassnode и Chainalysis уверены, что коррекцию спровоцировали преимущественно краткосрочные инвесторы. По их наблюдениям, ходлеры лишь нарастили покупки во время падения.
На фоне медвежьих настроений в мае существенно сократилось число активных биткоин-адресов. По отношению к достигнутому 10 мая локальному пику показатель снизился на 30%.

Сравнение динамики числа транзакций в ETH- и BSC-экосистемах. Данные: Etherscan, BscScan. Динамика количества ETH на депозитном контракте Ethereum 2.0. Источник: Glassnode.

В прошлом месяце существенно снизилась и коррелирующая с ценами ончейн-активность. Объем транзакций в экосистеме BSC достиг 14 мая исторического максимума на отметке 11,83 млн. 1 июня показатель составлял уже 5,2 млн (-56%). Объем Ethereum-транзакций по отношению к достигнутому 9 мая пику просел на 25%.
По состоянию на 1 июня объем заблокированных средств в депозитном контракте Ethereum 2.0 составил 5,21 млн ETH ($13,59 млрд по курсу на то время). Стабильный рост показателя говорит об уверенности участников рынка в будущих перспективах новой версии.

Активность крупных игроков

CME

Открытый интерес по микрофьючерсам на биткоин на бирже CME. Данные: CFTC. Микрофьючерсы на CME: позиции Non-Commercial и Commercial и общее число игроков. Данные: CFTC.

Среди участников Чикагской товарной биржи (CME) набирают популярность микрофьючерсы на биткоин. Растут показатели открытого интереса и числа трейдеров. Среди крупных игроков категории Non-Commercial незначительно преобладают короткие позиции.

Открытый интерес по Ethereum-фьючерсам на CME. Данные: CFTC. Ethereum-фьючерсы на CME: позиции Non-Commercial и Commercial и общее число игроков. Данные: CFTC.

Набирают популярность и фьючерсы на Ethereum. Здесь также преобладают шорты у трейдеров категории Non-Commercial, лонги — у мелких игроков. Общее число участников растет.

Динамика позиций по Ethereum-фьючерсам игроков категории Non-Commercial на CME. Данные: CFTC. Позиции мелких игроков (Nonreportable) по Ethereum-фьючерсам. Данные: CFTC.

MicroStrategy

13 мая котирующаяся на Nasdaq компания MicroStrategy сообщила о покупке 271 BTC на сумму $15 млн. Менее чем через неделю фирма дополнительно приобрела 229 BTC на $10 млн.

Крупные венчурные раунды

Криптовалютная компания Circle привлекла $440 млн. Инвестиции предоставили FTX, Digital Currency Group, Fidelity Management, Valor Capital Group и другие венчурные фирмы;
Крупнейшая криптовалютная биржа Латинской Америки Bitso привлекла $250 млн в раунде финансирования Серии C. Инвесторы оценили компанию в $2,2 млрд;
Децентрализованная биржа EmiSwap привлекла $104 млн инвестиций;
Гонконгский разработчик NFT-игр Animoca Brands привлек $88,9 млн от фонда династии Ротшильдов RIT Capital Partners, Huobi и других инвесторов;
Музыкальный NFT-маркетплейс OneOf привлек $63 млн от Tezos Foundation;
Блокчейн-компания Chia Network Inc. привлекла $61 млн инвестиций, ее оценка составила $500 млн. Компания запланировала выход на IPO;
Основанная соучредителем Ripple блокчейн-компания PolySign привлекла $53 млн;
Лондонский кастодиальный сервис Copper привлек $50 млн в раунде финансирования Серии B;
Криптотрейдинговая платформа Talos привлекла $40 млн от a16z и других инвесторов;
Криптолендинговая платформа Ledn привлекла $30 млн от Алана Ховарда и других инвесторов;
Управляющая активами бразильская компания Hashdex привлекла $26 млн от Valor Capital при участии SoftBank, Coinbase Ventures и других инвесторов;
Специализирующийся на мониторинге рыночных манипуляций в криптоиндустрии стартап Solidus Labs привлек $20 млн;
DeFi-дашборд Zapper привлек $15 млн от миллиардера Марка Кьюбана, Coinbase Ventures, Sino Global и других инвесторов;
Аналитическая фирма Coin Metrics привлекла $15 млн. В раунде финансирования Серии С участвовали Goldman Sachs, BlockFi и другие инвесторы.

Ключевые события в сфере регулирования

В Госдуме допустили внесение поправок в Гражданский кодекс, которые разрешат использование криптовалют в качестве средства договорного платежа.
В 2020 году ЦБ РФ в рамках регулятивной «песочницы» протестировал три сервиса, связанных с криптовалютами. Информацию раскрыл сам регулятор в годовом отчете.

ЦБ представил доклад о цифровом тенге. Пилотный проект запланирован на вторую половину 2021 года.
Правительство рассмотрело предложения, которые лягут в основу дорожной карты по развитию криптовалютной индустрии и блокчейн-технологий.

Власти обяжут биткоин-биржи сообщать о транзакциях на сумму более $10 000.
Криптовалютные компании должны будут передавать данные о клиентах для контроля налогов.
Глава SEC Гэри Генслер призвал Конгресс внести ясность в регулирование криптовалютных бирж.

Законодатели обязали криптовалютные биржи запрашивать у пользователей документы, подтверждающие личность и место жительства, а также периодически проверять их актуальность.
Биржи обязуются сообщать о транзакциях пользователей на сумму более $1200.

Другие регионы:

Власти Китая намерены принять меры в отношении майнинга криптовалют и торговли биткоином. Грузия изучит возможность выпуска национальной цифровой валюты ЦБ Индии напомнил банкам об отмене запрета на операции с криптовалютами Власти Таиланда с 1 июля обяжут местные биткоин-биржи сканировать чипы, встроенные в идентификационные карты граждан, при открытии новых счетов Индонезия обсудит введение налога на прибыль от криптовалют. Аргентина обязала криптовалютные биржи ежемесячно передавать данные о транзакциях пользователей. ЦБ Нидерландов отказался от ужесточения требований к криптовалютным биржам. Власти Австралии обяжут криптоинвесторов доплатить налоги. В Гонконге планируют запретить биржам работать без лицензии.

Другие регионы:

Значимые события мая

Uniswap запустила третью версию протокола

5 мая состоялся запуск третьей версии протокола децентрализованной биржи Uniswap в сети Ethereum.

Среди основных нововведений v3 — концентрированная ликвидность, ордера лимитного диапазона и множественные позиции в рамках одного пула. Разработчики также обещают внедрить решения масштабирования второго уровня Optimism и Arbitrum.
Мы подробно разобрали обновление и рассказали о его последствиях для сегмента DEX.

Tesla отказалась от приема платежей в биткоине, а Маск обсудил с майнерами перспективы «зеленой» добычи биткоина

12 мая Tesla заявила о приостановке продаж электромобилей за биткоин из-за опасений относительно экологичности майнинга. По заявлению Илона Маска, в компании обеспокоены быстрым увеличением использования ископаемого топлива при майнинге и обработке транзакций:

В компании пообещали не продавать биткоины, которыми она владеет, и возобновить продажи за цифровое золото, когда майнинг станет более экологичным.

Основатель Tesla Илон Маск в своем Twitter предложил пользователям проголосовать, должна ли его компания принимать платежи в Dogecoin. 78% опрошенных поддержали идею бизнесмена.
25 мая Илон Маск провел встречу с представителями майнинговых компаний из Северной Америки, в ходе которой договорились создать организацию Bitcoin Mining Council. Ее главной задачей станет снижение выбросов парниковых газов отраслью.

Встречу организовал глава MicroStrategy Майкл Сэйлор. В беседе с основателем Tesla участвовали руководители Argo Blockchain, Blockcap, Core Scientific, Galaxy Digital, HIVE Blockchain, Hut8 Mining, Marathon и Riot Blockchain.

Сообщество встретило инициативу с критикой. Отраслевой эксперт Рагнар Лифтрасир и вовсе назвал ее губительной для индустрии из-за возможности цензурирования блоков, добытых без использования «зеленой» энергии.

Виталик Бутерин задампил монеты-подражатели Dogecoin

В мае особой популярностью пользовались токены-подражатели Dogecoin. Среди них — в моменте вошедший в топ-20 Shiba Inu (SHIB), AKITA (AKITA) и Dogelon Mars (ELON). Согласно white paper SHIB, разработчики направили половину эмиссии сооснователю Ethereum Виталику Бутерину на личный кошелек, подразумевая сжигание. Аналогичным образом поступили и представители других проектов. Но Бутерин счел такую меру неправильной и опасной с точки зрения безопасности, поспешив реализовать монеты на рынке и спровоцировав их дамп. Вырученные средства он пожертвовал благотворительным организациям.

Токен ICP проекта DFINITY вошел в топ-5

7 мая состоялся запуск генезис-блока сети Mercury проекта Dfinity. Нативный токен Internet Computer (ICP) оказался в листинге бирж Coinbase Pro, Binance, FTX, Huobi и OKEx.
На пике цена достигла $730, что позволило ICP войти в топ-5 рейтинга CoinMarketCap. К концу месяца цена ICP снизилась до $100. Подробно о Dfinity мы рассказали в образовательных карточках.

Источник: investing.com